今年以来，央行已两次降息，对理财市场带来了一定影响。7月份以来，银行理财产品无论是发行量还是平均预期年化收益率，都出现不同程度下降。在当前经济下行压力较大的形势下，应该如何选择理财产品，进一步优化资产配置，实现财富保值增值?

　　民生银行金融市场部理财师潘高峰从理财市场特点、走势及风险防范等方面给投资者提出建议。

　　□ 核心观点

　　在当前投资市场环境下，银行把求稳放在首位，建议投资者也放平心态，把理财收益率预期放低一些

　　记者：今年以来，理财市场主要有哪些特点?

　　潘高峰：总体来看，大多投资市场均呈现不同程度的“疲软”，投资者的投资渠道日益狭窄，直接导致了理财产品的备受追捧。然而，在市场环境的困难现状与投资者需求热烈的矛盾中，银行理财业务面临的挑战加剧，大多数银行选择了“组合投资”、稳健理财，故今年理财市场可总结为：稳健中求发展，资产组合管理中求共赢。体现在理财产品同质化程度较高、产品期限多样化、产品类型主打中等风险等级以下几个方面。

　　今年是新《商业银行理财产品销售管理办法》实施的第一年，根据监管部门要求，大多数银行将理财产品划分为5个风险等级，即低风险、较低风险、中等风险、较高风险、高风险5类。建议投资者在切实评估了自己的风险承受度后，选择与自己风险承受度相匹配的理财产品。

　　从民生银行来看，今年开发的理财产品大部分是二级风险(较低风险)到三级风险(中等风险)。民生银行今年销量最大的也是组合管理类产品，产品风险等级为二级风险，主要针对风险承受能力相对较低的投资者。在封闭型理财产品期限及客户细分方面，民生银行是同业中相对齐全的，包括了35天、2个月、3个月、6个月等期限及5万元、20万元、100万元档的起点金额，可以满足不同投资者不同资金、不同期限的需求。

　　记者：对于大多数投资者来说，都希望产品的风险较低而收益率更高，请问在风险与收益之间应该如何平衡?

　　潘高峰：产品的风险和投资回报往往是成正比的，要想获得更高的回报，一般来说就得冒更大的风险。但目前，有些投资人的风险意识还没有完全跟上，往往只注重产品收益率，而没有真正领会理财产品风险5级分类的含义。这就需要银行一线销售人员，在销售过程中充分向投资者揭示理财产品的风险，特别是一些高风险产品，更需跟投资者重点提示风险，这是所有金融机构应当履行的投资者教育责任。

　　记者：今年以来，央行已经两次降息，目前市场中的降息预期仍较为明显，请问这对理财市场将产生哪些影响?

　　潘高峰：降息带来的直观影响，就是客户的偏好有所变化，因为在降息通道中，投资者往往希望提前锁定相对较高的收益率，一些不急于用钱的投资者会愿意选择一些中长期的产品，因此市场目前对中长期产品的需求较为旺盛。

　　但对银行来讲，中长期产品的发行成本要求会比短期产品高得多。在降息预期下，银行的投资收益不断在被动地下降，客户投资收益势必要“随行就市”。在当前投资市场环境下，银行把求稳放在首位，建议投资者也应该放平心态，把理财收益率预期放低一些。

　　记者：未来几个月，理财市场将呈现怎样的发展趋势?

　　潘高峰：从目前的发展态势看，未来几个月的理财市场，银行发行产品应该仍以中短期组合类产品为主，投资者对理财产品的需求仍以中长期为主。故综合来看，3个月到半年期限的组合类理财产品势必是发展主流。一方面，各投资市场短期内未见利好支持，投融资困境短期无法解决;另一方面，国内投资者时下仍会较为注重对资金的中长期规划，因此对理财产品的需求偏好不会有太大变化。当然，国内外的经济环境随时都在变化中，直接影响着投资市场，理财市场的格局也会随之发生相应的变化。