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比较可靠的消息来源透露:山东如意集团即将以 13亿欧元的价格,收购旗下拥有 sandro, maje 和 claudie pierlot 等品牌的法国时尚集团 smcp。
目前双方尚未签署最终协定,但预计将于周三(今天)公布最终消息。
2013年4月, 私募巨头kkr 收购了smcp 65% 的股权,原投资方-lvmh 旗下私募基金 l capital 和 florac 退出, 当时的整体估值约 6.5亿欧元, 约 10倍于ebitda (息稅折旧摊销前利润)。
如果山东如意确认以 13亿欧元收购smcp,这个估值将高达 smcp公司2015年 ebitda 的 13倍!
smcp 的业务主要集中于轻奢市场,旗下三大品牌服装定价 200欧元左右一件,吸引了需求不断扩大的中产阶级,在中国等新兴市场发展势头很猛。
3月份早些时候,smcp 在巴黎提交了 ipo(首次公开募股)申请,最早或将在4月上市。
消息源称,smcp 与山东如意集团的谈判至少已经持续了半年,但是在今年早些时候双方因为价格分歧而暂时搁置。smcp 筹备 ipo 对如意集团造成了一定的压力,在过去的一周里已经加速了谈判进程。
kkr 在持有 smcp 控股权后整整三年套现离场,收益一倍。巧的是,之前的大股东 l capital 和 florac 的持有期也是 三年。
一位消息源称, 拥有 smcp 21.11%股权的品牌创始人 evelyne,ylan chetrite(sandro)和 judith milgrom(maje)希望进行 ipo,缓解公司总额约为 2.9亿欧元的负债。而拥有 70%股权的 kkr 集团则希望与如意集团达成交易。如果最终和如意集团进行交易,那么这几位创始人以及公司的其他管理层将继续持有 smcp 集团的少数股权。
smcp 计划走出法国,进军国际市场,尤其是中国,美国,英国,西班牙和意大利等地,并进一步发展数字销售渠道,男装以及皮革制品。目前法国市场销售额占总销售额约 50%。smcp 的 ceo daniel lalonde 强调了中国市场的重要性,“2011年~2020年,中国的中产阶级人数将会从 3300万人增加到 8500万人,他们是集团未来的潜在客户群体。”
2015年,去除新开设门店的影响,smcp 的 ebitda(息税折旧摊销前利润)为 1.07亿欧元,销售额为 6.75亿欧元,增幅分别为 44%和 33%。截至 2015年,smcp 在全球 33个国家拥有 1118家门店,预计在 2016年将新开设 80~100家新门店。
目前 kkr 、smcp 、山东如意集团均未对此消息发表评论。