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山东金茂纺织化工集团有限公司(下称“金茂纺织”)近日公告称，公司定于本月22日在银行间市场发行2014年度第一期短期融资券，发行规模4亿元，期限365天，票面利率按簿记建档结果确定，主承销商为兴业银行。截至目前，发行人待偿还债务融资工具余额为19亿元，其中,6亿元短期融资券、10亿元中期票据、3亿元定向工具。
在募集资金用途方面，基于子公司东营金茂铝业高科技有限公司2014年资金缺口约为8亿元，金茂纺织拟安排4亿元募集资金用于补充东营金茂铝业的流动资金需求。不过，经济导报记者发现，金茂纺织面临的短期偿债压力不可小觑。在流动负债中，公司短期借款和应付票据占比较高，2011 年至 2013年及2014年3月末两项负债占总负债的比例分别为69.63% 、73.71%、68.04%和62.34%，其中短期借款余额期限均在一年以内。
同时，金茂纺织受限资产规模也颇为可观。截至今年3月末，其受限资产总额达30.31亿元，占净资产的56.12%，其中其他货币资金金额为26.47亿元，土地使用权账面价值2.84亿元，机器设备1亿元。受限资产占比较高，可能会对公司的资产流动性及变现能力造成不良影响。值得注意的是，目前金茂纺织主业涵盖铝粉加工、氯碱化工、纺织、贸易等产业，呈多元化经营格局。随着各板块生产规模的扩大，公司运营成本呈逐年上升趋势。
