旺季不旺淡季更淡纺织行业利润挤压

 

 

1-9月，我国服装类纺织品累计零售额9935.2亿元，累计同比上涨10.6%。其中9月零售额为1139.3亿元，同比上涨9.9%。截止10月20日，纺纱即期利润为680.3元/吨，环比上周上涨595.7元/吨；纺纱厂开机率为70.2%，周环比下降1.5个百分点。截止10月初，坯布产销率为98.4%，环比下降3.3个百分点，库存为44.4天，环比增加2.8天。

 

1-8月，规模以上纺织企业工业增加值同比下降2.8%，营业收入同比下降4.2%，利润总额同比下降12.1%；规模以上企业纱、布、服装产量同比分别下降1.7%、4.6%、10.3%，化纤产量同比增加6.9%。

 

需求对价格的支撑偏弱，旺季依然没有明显实质性的改善，目前看，下游消费在经历了短暂回升后再度下滑，旺季已经接近尾声，后市信心不足。四季度后半段纺织企业有可能再度呈现旺季不旺淡季更淡的窘境。

 

2022年8月，我国纺织品服装出口额309.76亿美元，同比增长2.88%。其中，纺织纱线织物及制品出口额为124.90亿美元，同比下降0.23%。服装及衣着附件出口额184.86亿美元，同比增长5.10%。今年截止8月底，我国纺织品服装累计出口额为2203.03亿美元，同比增长10.98%，其中纺织品累计出口额为1022.68亿美元，同比增长10.24%；服装累计出口额为1180.34亿美元，同比增长11.62%。2021/2022年度，我国纺织品服装累计出口额3377.53亿美元，同比增长11.63%，其中纺织品累计出口额为1548.71亿美元，同比增长9.13%；服装累计出口额为1828.82亿美元，同比增长13.84%。

 

今年进口价回落，进口量增加。进口配额97万吨，配额外进口有所增加，高于预期的50万吨，75万吨滑准税配额发放。

 

1-9月，我国累计进口棉花110万吨，同比下降36万吨；9月我国进口棉花24万吨，环比上涨6万吨，创下近年来历史同期新高。1-9月，我国累计进口棉纱121万吨，同比上涨25万吨；9月我国进口棉纱18万吨，环比下降1万吨。

 

9月纺织服装出口同比下降6.5%，较上月继续收窄3.7个百分点。其中，纺织品出口116.4亿美元，同比下降3.4%，环比下降0.5%，服装出口145.6亿美元，同比下降8.8%，环比下降10%。1-9月，纺织品及服装累计出口2231.48亿美元，同比下跌10.15%，9月出口当月值261.96亿美元，同比下降6.61%。

 

5月之前，内外棉价的倒挂，进口量偏低，促进了国内去库存。5月后进口棉及进口纱利润空间逐步打开，滑准税进口配额在9月份下达，8月进口棉花量环比同比大幅增加逾6成。75万吨进口滑准税配额也已下发，且不限定贸易方式，未来几个月国内棉花和棉纱进口量预计较大。

 

截至9月末，棉花商业库存为131.46万吨，环比下降31.6万吨，同比下降61.55万吨。棉花商业库存位于历史同期最低值。截至10月20日，郑棉仓单数量为2862张，有效预报68张，合计2930张，较上周末下降633张。截至10月20日，纺企原材料库存天数为16.86天，环比下降1.41天。纺企产成品库存为30.56天，环比上涨0.71天。

 

据Mysteel数据显示，截止10月6日，棉花商业总库存91.7万吨，环比上周减少1.4万吨。其中，新疆地区商品棉39.29万吨，周环减少2.7万吨。内地地区商品棉22.51万吨，周环比持平。截止至9月28日，进口棉花主要港口库存周环比降0.3%，总库存28.6万吨。纱厂纱线库存天数26.4天，环比持平；开机率72.3%，环比持平；纺企棉花折存天数为25.5天，环比持平。下游织厂开工率为42.8%，环比持平。产成品库存天数为30.01天，此前一周为29.28天；纺织企业订单天数为13.85天，前值为14.95天。

 

下游方面，旺季提振不明显，刚需采购为主。下游利润下滑，订单不佳，开机逐步下降，随着国家储备棉的销售和加码，供应充足，四季度新棉上市后累库持续，供应压力将逐渐显现。