棉花作为初级商品，存在生产周期长，价格波动大的风险。为了规避风险，棉企一般会选择用期货套期保值的方法来对冲棉花价格波动的风险。
简而言之，当棉花价格下跌之时，有囤货的实业家会做空棉花价格，以现价（高价）卖出，如果棉花价格继续下跌，再以低价买进。那么，现货虽然亏损了，但期货账户会挣钱。
2016年3月，棉花跌破万元。棉花产业链实业家争相购买期货套保。然而4月份，棉花期货暴动，10个交易日内涨幅便接近30%。
涨跌得太离谱的套保，对套保企业就是生死伤害，在保证金交易的放大作用下，此次棉企套保盘损失惨重。