行情回顾。
上周,纺织服装行业板块上涨1.65个百分点,同期沪深300指数上涨1.14个百分点,纺织服装板块跑赢大盘0.51个百分点。
数据追踪。
宏观数据:2016年8月服装鞋帽、针、纺织品类零售额为1001.60亿元,同比增长6.2%;服装类零售额为692.40亿元,同比增长5.4%。
价格指数:叠石桥家纺内销价格指数9月23日为92.88,较上周价格下降0.02;柯桥纺织价格指数9月19日为104.70,较上周上涨0.09;盛泽丝绸价格指数9月23日为101.80,较上周减少0.08;海宁皮价格指数9月23日为96.54,较上周价格减少1.79。
截至9月23日,国内328级现货收报14,323元/吨,较9月14日上升1.29%。
主要新闻&公告摘要。
1)上半年大陆企业海外并购交易量增加140%、交易金额增加286%;2)国家棉花市场监测系统预测新棉产量同比减少5.7%至491.6万吨;3)上半年农村网购市场规模为3120亿元,预计全年将达6475亿元;4)有机纺织标准国际接轨难企业需付双倍认证费;5)跨境通、乔治白子公司温州融贤股权投资基金完成工商变更登记的公告;6)嘉欣丝绸本周起复牌;7)*st天首、摩登大道、维格娜丝继续停牌等。
行业观点。
国内纺织制造需要升级、品牌服饰因在产品企划、研发设计方面不足无法满足国内消费者的需求,这方面的改善需要较长时间的积淀。国家政策鼓励跨境电商出口,中低端的出口迎合了全球经济不景气,增速较快。我们维持之前的投资逻辑:景气子行业,跨境电商增速超过30%;传统龙头企业,未来服装行业最有可能产生大牛股的处于中低端的大众品牌;供应链整合,具有供应链整合预期的企业值得关注;品牌龙头企业直接面对消费者,容易整合供应链;转型明确发展空间大的企业受关注:品牌服饰企业利用传统供应链优势和新型行业嫁接,开拓新的市场空间,转型明确且准备充分的企业受关注。近期关注:高端品牌并购预期如歌力思及获得新疆投资政府补贴、兼具国企改革属性的新野纺织;我们持续推荐:跨境电商(跨境通)、行业龙头(海澜之家、乔治白、航民股份)、供应链整合(南极电商、华孚色纺)、ip相关(美盛文化、多喜爱、星期六)。
