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历史上降准降息为市场注入流动性、调节经济及股市的重要政策工具。就股市而言,有效性取决于市场具体点位及情绪,如14年底市场低位时降息开启此轮大牛市,但6月28日股灾早期双降则效果甚微。
而央行此次发布双降政策,一方面是应对人民币汇率大幅贬值后资金外逃的预期,另一方面也是为了向经济失速风险持续加大的实体经济持续注入流动性。此外,也是在当前全球股市疲软及中国市场暴跌背景下救市之举,此为在周二而非惯例周末出台降准降息政策的核心因素。在当前3000点相对低位、部分价值及成长个股走势已然超卖背景下,预计对市场整体信心及走势提振明显,短期博弈性反弹机会可期。
纺织服装板块建议重点关注如下个股的交易性机会:罗莱家纺(15-17eps为0.66、0.78、0.91元,对应pe22、18、16倍,16年peg0.91,业绩稳步增长,中报归属净利润增长16.78%,合伙人制度逐步确定后,二次创业氛围浓厚,各个项目只要有前景就投资,多点开花,后期空间巨大);森马服饰(15-17eps为1.07、1.30、1.47元,对应pe17、14、13倍,16年peg0.96,中报业绩预告净利润增长0%-30%,休闲业务复苏、童装快速增长、参股布局跨境电商);红豆股份(大集团、小公司,大股东绝对控股,大盘断崖式下跌阶段彰显极强抗跌性);华孚色纺(15-17eps为0.35、0.43、0.52元,对应pe23、19、15倍,16年peg0.71。中报业绩超预期,归属净利润增长59.97%,未来做"色纺纱+类金融"企业,从100亿规模的制造企业向千亿级别的供应链企业转型,新疆投资具有极大政策支持,各类持续性的补贴对公司未来业绩持续高增长起到有力保障);鲁泰a(15-17eps为1.09、1.23、1.45元,对应pe11、10、8倍,16年peg0.87,估值低,人民币贬值趋势下纺服板块收益最大者);汇洁股份(15-17eps为0.73、0.87、1.05元,对应pe35、29、24倍。国内内衣龙头,中报业绩超预期,归属净利润增速达33.53%,在相对2014年底渠道基本无扩张的情况下,收入增长源于单店收入提升,内生增长力极强)。
